港股市场
港股市场简介

香港交易所(HKEx)是全球领先的交易所及结算所营运机构,按市值计算是全球最大交易所集团之一,其通过旗下全资拥有的附属公司香港联合交易所及香港期货交易所经营香港唯一认可的证券市场及期货市场。香港市场的相关规则如下:

交易时间

证券市场在周一到周五(公众假期除外)进行交易,交易时间如下:
【早盘竞价时段】
上午09:00~09:20(可以用竞价盘、竞价限价盘等方式进行交易)
【持续交易时段】
上午09:30~12:00;下午13:00~16:00

交易规则

1.交易与交收机制

港股的交易实行T+0,在当天交易时段内可以自由买卖,交易次数及涨跌幅均无限制。
港股的交割实行T+2,即当天成交的股票,会在交易日之后第二个工作日进行资金和股票交收。

2.成交机制

买卖盘以价格优先原则,价格相同时按照下单时间的优先次序进行撮合成交。

3.交易单位

香港股票每笔交易的数量必须为一个买卖单位或其倍数,一个买卖单位即 一“手”。每手交易单位,主要是根据股票的价格来定,并没有统一的规定,1 手大致设有400股、500股、1000股、 2000股、10000股不等。

交易品种

香港证券市场主要的交易品种包括股票、窝轮、牛熊证、交易所基金、和期货,并可实行保证金账户买卖。

港股的交易时间是什么样的?
证券市场在周一到周五(公众假期除外)进行交易,交易时间如下:
早盘竞价时段: 
          上午 09:0009:20 
正常交易时段:  
          上午9:3012:00 
          下午13:0016:00
    收市竞价交易时段(适用于恒生综合大型股指数及恒生综合中型股指数的成份股,有相应A股的H股及所有交易所买卖基金)
参考价定价:(16:00—16:01)
参考价:计算及公布买卖盘价格:系统自动带入符合价格限制的买卖盘买卖盘修改:不可输入、取消及更改
输入买卖盘时段(16:01—16:06)
           价格限制:参考价的±5%买卖盘类别:竞价盘、竞价限价盘买卖盘修改:可输入、取消及更改
不可取消时段(16:06—16:08)
    价格限制:最低沽盘价与最高买盘价之间买卖盘类别:竞价盘、竞价限价盘买卖盘修改:可输入,不可取消及更改
随机收市时段(16:08—16:10)
     价格限制:最低沽盘价与最高买盘价之间买卖盘类别:竞价盘、竞价限价盘买卖盘修改:可输入,不可取消及更改
注:实际收市时间由系统随机决定。

适用范围 (第一阶段)
1.主要指数成份股:恒生综合大型股指数及恒生综合中型股指数的成份股,有相应A股的H股;
2.所有交易所买卖基金。
周六、周日和公众假日休市。

港股当天买可以当天卖吗?

可以,港股是T+0交易,当天买入的股票可以当天卖出。投资者在买入之后,发现判断失误,可以及时卖出,避免风险和损失扩大

港股盘前指的是什么?

香港证券市场在开市前时段,买卖盘累积一段时间后,会在预先设定的对盘时段中对盘。

开市前时段的交易时间:

输入买卖盘时段:     上午9:00 —上午9:15

对盘前时段:       上午9:15 —上午9:20

对盘时段:       上午9:20 —上午9:28

暂停时段:       上午9:28 —上午9:30

    输入买卖盘时段中,只接受竞价盘及竞价限价盘输入;买卖盘将于交易系统中积累及不断更新,期间可修改或取消。对盘前时段内,则只接受竞价盘,已输入系统的买卖盘不得修改或取消。这可避免参考平衡价格出现重大变动,并可将参考平衡价格调整为公平的市场价格。对盘时段内,不得在交易系统内输入、更改及取消买卖盘。每一只证券的最终参考平衡价格会在此段时段内厘定。买卖盘会以买卖盘类别(以竞价盘为先)、价格及时间等优先次序按最终参考平衡价格顺序对盘。暂停时段内,经纪不能将其买卖盘传递至香港交易所的交易系统,直至早上9:30持续交易时段开始。

港股有涨跌幅限定吗?

香港股票市场没有涨跌百分之十停牌的制度,不过在市场格外稳定的环境下,香港的大盘蓝筹股和H股的走势相对于A股来说要更格外稳定一些。

什么是普通交易(增强限价单)?

 普通交易即港股标准订单里的增强限价单,可以让你以指定价格或更好的价格买入/卖出。

可下单时间

16:0018:00(根据系统清算时间而定)外的任何时间

对盘时间

当日正常交易时段(上午930-1200 ,下午1300-1600

说明及注意事项

  • *如果股票未达到或不超过限价,订单将不会执行,任何未成交的增强限价单将会在收市后自动取消
  • *增强限价单最多可同时与10条轮候队伍进行配对(可以以更优价格买入or卖出)
  • *卖出价格不可低于最佳买入价10个价位,不可高于最佳卖出价24个价位(每个股票的价位视其股价而定)
  • *买入价格不可高于最佳卖出价10个价位,不可低于最佳买入价24个价位(每个股票的价位视其股价而定)
  • *部分成交的增强限价单可以进行撤单和改单,但只能针对未成交部分
  • *改单或撤单过程中原订单还在生效,可能会出现修改过程中原订单全部成交导致无法撤单或改单的情况
  • *废单一般是委托价格超过当前报价20个价位差以上,价格偏离太远,香港交易所会拒绝该笔委托。
什么是条件交易?

 条件交易需要输入一个固定的止损/止盈价格(触发价),一旦达到触发价,将会以设置的订单价格和数量发送到市场上(相当于自动提交一个增强限价单)。
可下单时间
    任何时间
有效时间
    最长两周;只在正常交易时段触发,竞价时段不会触发
说明及注意事项

  • *可以设置有效时间,默认当天有效,最多可延长到两周内有效。
  • *不一定能保证100%成交;条件交易只是系统检测达到触发价后自动帮投资者提交增强限价单;触发后的下单和普通下单一样,如果一直没有撮合,当天收盘后订单会自动撤销。
  • *条件单触发产生真实订单后,真实订单和条件单将没有任何实际关联,删除条件单并不会对真实订单产生任何影响。
  • *条件单只在正常交易时间段有效,开市前时段不起作用。
  • *不保证100%下单成功,购买力不足、持仓不足、价格不在价位上将导致触发下单失败。
什么是竞价交易?

竞价单在开市前时段900-920接受下单,并于开市前对盘时段920-928进行撮合,不需要指定价格。
可下单时间
    开市前时段:上午900-920
对盘时间
    开市前时段:上午920-928

说明及注意事项

  • *1)、 915之后不可更改或取消
  • *2)、竞价单按照下单先后顺序对盘
  • *竞价买入会被系统多冻结30%的资产,订单成交或取消后将自动退还
  • *任何未成交的竞价单将在正式开市前自动取消

 

什么是竞价限价交易?

竞价限价单在开市前时段900-915下单,并于开市前对盘时段920-928进行撮合。
可下单时间
    开市前时段:上午900-915
对盘时间
    开市前时段:上午920-928
说明及注意事项

  •   915之后不可更改或取消
  •   同等价格的竞价限价单按照下单先后顺序对盘
  •   竞价限价单成交机会较低,只有指定价格等于最终参考平衡价格时才能进行撮合
  •   任何未成交的竞价限价单将会自动转为限价单,并自动转入到正常交易时段
公司行动介绍:拆/合股、配股、送股、派息

上市公司进行一些股权、股票等影响公司股价和股东持仓变化的行为叫做公司行动。

1  公司行动的过程

1.1  公告日

上市公司在决定要进行公司行动后,要先发布公告。

例如00973L'OCCITANE2015-06-01发布公告,宣布派息。

如何查询公司公告?

1.1.1  登录香港披露易网站

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/advancedsearch/search_active_main_c.aspx

1.1.2  输入股票代码及日期

 
  http://img4.foolyun.com/31/83/30189

 

 

 

 

 

 

 

1.1.3  点击搜寻后出来搜索结果,即可查看公告内容

http://img1.foolyun.com/28/60/30191 

1.2  除权日(执行公司行动的日期,俗称q点日)

在发布公告后,就要决定一个具体执行公司行动的日期,港股的特点是:虽然已经发布了公告,但是在具体执行之前,一切都有可能发生变数,例如更改执行日期,甚至取消公司行动。一切以交易所和上市公司的最后公告为准。

在除权日的前一天收盘后持有上市公司股票的股东都会执行公司行动。

1.3  派送日

如果公司行动中需要派送股票或者现金,并非在除权日当天派送的,而是需要一个时间。时间的长短由上市公司决定,而且在实际派送之前都是不确定的,因此,一切以交易所和上市公司的最后公告为准。

2  以下介绍四种公司行动

2.1  /合股

拆股:例如00700 腾讯控股曾经在2014-05-151股拆分为5股。

拆股的过程中股东持有股票的价值不变,但是持仓数量会发生变化。在拆股过程中有可能会产生一个临时股票代码,但最后都会恢复到一个股票代码。

合股是拆股的相反过程,即由多股合并为1股。

2.2  配股

配股是由上市公司向股东配售股票。

在除权日前一天结算后,如果客户持有上市公司的股票,则都会参与配股。

除权日当天,上市公司的股票价格会下跌,所以股东会在开盘前看到自己的盈亏是亏损状态。这部分亏损的金额会变换成股权派送到股东的持仓中。

所以,简单讲,配股就是股东的持仓由全部正股,变成了全部正股(价格下跌)+正股的股权(价值为正股下跌的部分)。股权会在派送日当天收盘后存入股东的持仓。

2.3  送股

送股也叫红股。

在除权日前一天结算后,如果客户持有上市公司的股票,则都会参与送股。

除权日当天,上市公司的股票价格会下跌,所以股东会在开盘前看到自己的盈亏是亏损状态。这部分亏损的金额会变换成红股派送到股东的持仓中。

所以,简单讲,送股就是股东的持仓由全部正股,变成了全部正股(价格下跌)+ 赠送的正股(价值为正股下跌的部分)。红股会在派送日存入股东的持仓。

2.4  派息/特殊派息

派息是指上市公司向股东派送利息,即现金。

在除权日前一天结算后,如果客户持有上市公司的股票,则都会参与派息。

除权日当天,上市公司的股票价格会下跌,所以股东会在开盘前看到自己的盈亏是亏损状态。这部分亏损的金额会变换成利息现金派送到股东的账户中。

所以,简单讲,派息就是股东的持仓由全部正股,变成了全部正股(价格下跌)+ 现金利息(金额为正股下跌的部分)。现金会在派送日存入股东的账户。

特殊派息是派息的一种,只是派息的理由是某种特殊性,例如上市公司的某些投资赚钱,而不是主营业务赚钱,所以派发特殊股息。

港股的交易单位是多少?都是100股一手吗?

根据每间上市公司的不同,其交易单位也存在差异,有的是100股一手,也有的是400股一手,并非完全一样,由上市公司决定,投资者可以对上述港股交易单位相关内容进行了解。

持仓不足一手如何交易?

在香港买卖股票,最小的交易单位为一手,不足一手的持仓数量即为碎股。比如,腾讯控股,一手要100股,如果手上有150股腾讯,那么50股就成了碎股。一般公司送红股或者供股的时候会产生碎股。

碎股如何交易?
投资者可以在市场上卖出碎股,但收购价会较市价略低。碎股的交易需要人工处理,为确保客户的交易能尽快处理,需提早在收市前15 分钟(早市:9:30-11:45 午市:13:00-15:45)发出碎股交易请求。

港股如何进行结算和交收?

港股的交割时间是T+2,就是说今天成交的股票,证券公司和计算所在清算后会在第二个工作日进行资金交收和股票交收。

费用算法:

今日持仓盈亏金额=今日市值 - 昨日市值 + 今日总的卖出金额 - 今天总的买入金额

今日持仓盈亏比例=(今日市值 - 昨日市值 + 今日总的卖出金额 - 今天总的买入金额) / 昨日市值

 

首次买入股票和存券

今日持仓盈亏金额=(最新价 - 成本价) * 持仓数

今日持仓盈亏金额=((最新价 - 成本价) * 持仓数) / 总成本